Єврооблігації. Інструмент для збереження коштів під час паніки
Українці, зазвичай, обирають депозити, як найпопулярнішу форму інвестицій та зберігання грошей. Коли цей фінансовий інструмент вже не здатний задовольнити вимогу інвесторів з погляду дохідності, вони починають шукати більш вигідні активи, намагаючись не збільшувати ризики.
Із початку 2020 року до середини березня 2020 року гривня знецінилася на 14%. Така девальвація була прогнозованою і зараз ми спостерігаємо тренд до переходу у надійніші валютні активи.
Читайте також: IPO 2020. Інвестиційні можливості
Однак, для прикладу, в Україні ви отримаєте близько 2% дохідності за депозитом в доларах США, відкритим у державному банку чи великому приватному банку. До того ж, інвестору доведеться сплатити 18% ПДФО та 1,5% військового збору, що вплине на реальну дохідність інструменту за вирахуванням податків.
Вихід простий – перейти на інший фінансовий інструмент у вигляді валютних облігацій. Варто звернути увагу саме на державні облігації.
Що таке державні облігації? Це державні цінні папери, що розміщуються винятково на внутрішньому ринку. Простими словами, держава позичає в інвестора гроші і зобов'язується виплатити їх назад з нарахованими відсотками у домовлений термін. Основними перевагами є те, що держоблігації, на відміну від інших подібних фінансових інструментів, не оподатковуються, а також на 100% гарантовані державою. Тому інвестор без жодних ризиків може забрати свої гроші у будь-який момент. Придбати державні облігації може кожен.
Усім відомо, що державні облігації є найнадійнішим локальним фінансовим інструментом. Так, державні облігації США є стабільнішими за будь-яку корпоративну облігацію. Однак під час лихоманки на фондовому ринку інвестори схильні до панічних продажів навіть таких фінансових активів.
Наприклад, зараз можна придбати єврооблігації України на західних ринках з дохідністю 8-11,5%, що важко було уявити буквально кілька тижнів тому (дивіться таблицю 1).
Код цінного паперу |
Дата погашення |
Дохідність 02.03.2020, % YTM |
Дохідність 17.03.2020, % YTM |
Зміна, п.п. |
|---|---|---|---|---|
XS1902171757 |
01.11.2028 |
6,36% |
11,51% |
5,15 |
XS1303927179 |
01.09.2027 |
5,89% |
7,92% |
2,03 |
XS1303926528 |
01.09.2026 |
5,67% |
7,65% |
1,98 |
XS1303925470 |
01.09.2025 |
5,50% |
8,02% |
2,52 |
Згідно з даними таблиці можна зробити висновок, що дохідність єврооблігацій зросла, в залежності від терміну обігу, на 2-5 процентних пункти.
Цікаво: Міфи про інвестиції на фондовому ринку
Дохідність єврооблігацій: основні відомості
На Рисунку 1 відображена динаміка зміни дохідності облігації з погашенням у 2026 році.
На графіку бачимо, що українським єврооблігаціям характерний циклічний рух зі зростанням дохідності в часи паніки та зменшенням дохідності під час стабілізації ринків.
Фіксуючи дохідність на рівні 7%-8% зараз, можна отримати спекулятивний прибуток (у випадку падіння дохідності в майбутньому) при продажі цих цінних паперів, або ж отримувати фіксований купонний дохід до погашення облігації. Однак така дохідність доступна лише клієнтам, які вивели кошти на закордонні ринки та готові інвестувати від 100 тис. доларів.
Знати більше: Ринок землі: інвестиційні можливості
В Україні ви маєте можливість придбати такі цінні папери лише у ТОВ "Фрідом Фінанс Україна", до того ж з можливістю зворотного викупу за ціною купівлі та мінімальним лотом – 1 облігація. Також такі цінні папери можна придбати за курсом НБУ, а не комерційним. Це дасть змогу зберегти 1,5-2 грн. на кожному доларі.
Такий захист заощаджень дозволить не лише вберегти кошти від девальвації та інфляції, але й принесе додатковий відсотковий дохід, який не запропонує жоден банк за своїм депозитом.
Інвестувати легко та надійно. Щоб це зрозуміти, почніть із простого – облігацій!
Автор Денис Білий, інвестиційний аналітик компанії "Фрідом Фінанс Україна"