Чи підвищить НБУ облікову ставку: експерти зробили прогноз
Сьогодні, 20 жовтня, Нацбанк буде переглядати рівень облікової ставки, яка впливає на ставки по кредитах та вартість грошей. Тож Економіка 24 опитала експертів, чи є підстави припускати, що регулятор підвищить її рівень.
Якою буде облікова ставка
Експерти одноголосно припускають, що скоріш за все НБУ збереже ставку на поточному рівні у 25%. Банкірка Тетяна Путінцева зауважує, що наразі приводів до зниження облікової ставки немає. Водночас немає економічно обґрунтованих причин і для її зростання.
Читайте також Кредит у біткойні: чи вигідніший він за традиційну позику
Голова правління Юнекс Банку Іван Світек розповів, що однією з головних цілей суттєвого підвищення ставки на початку червня було поступове зростання ставок за банківськими депозитами, щоб зробити цей інструмент заощадження конкурентоздатним у порівнянні із купівлею іноземної валюти.
Але, попри відчутно зростанні прибутковості вкладів, динаміка цього процесу не така висока, як очікувалося. В цьому сенсі підвищена в червні ставка все ще продовжує працювати та стимулювати поступове зростання ставок по вкладах. Крім того, підвищена ставка є реакцією на високі показники інфляції, яка все ще залишається дуже значною.
З огляду на це, навряд чи НБУ ухвалить рішення про зменшення облікової ставки 20 жовтня. З іншого боку, природа інфляції в Україні є такою, що вплив на неї облікової ставки є дуже обмеженим. Тож і подальше її підвищення не має великого сенсу. Саме тому я очікую, що Національний банк збереже ставку на існуючому рівні.
Тетяна Путінцева теж зауважує, фактор інфляції та звертає увагу на ситуацію з курсом гривні до долара. На її погляд, він нині виглядає більш-менш контрольованим.
В останні 1,5 місяця на ринку спостерігається певний статус кво: темпи інфляції знизилися до 1,3 – 1,5% на місяць, курс гривні більш-менш контрольований. На наш погляд, інфляційний пік 2022 року вже минув, українська економіка знаходиться на плато. Тому вірогідно облікова ставка залишиться на рівні 25%.
Ситуація з інфляцією та курсом
- У вересні 2022 року споживча інфляція в річному вимірі пришвидшилася до 24,6% (із 23,8% у серпні). У місячному вимірі ціни зросли на 1,9%. Темпи зростання цін очікувано пришвидшувалися, але залишалися нижчими за базовий прогноз НБУ.
- Готівковий курс станом на 19 жовтня коливався в межах коридору від 40,25 до 40,90 гривні за долар. Банкірка Анна Золотько прогнозує, що курс цього тижня буде в діапазоні 40,6 – 41,6 гривні за долар, але за умови більш-менш рівного інфопростору.
Також наприкінці вересня фінансовий аналітик, у коментарі 24 каналу, зазначав, що навряд чи НБУ буде підвищувати ставку до кінця цього року, оскільки поточна ще себе не відпрацювала у повному обсязі.
Я не думаю, що наразі, до кінця року регулятор буде змінювати облікову ставку, таким чином впливаючи на вартість грошей, депозитів та кредитів в Україні. Потрібно, щоб ця ставка себе відпрацювала в повному обсязі й наразі вона працює і будемо очікувати від неї більших результатів.
До теми Облікова ставка залишається на рівні 25% і може ще піднятись: що це означає для українців
На що впливає облікова ставка?За допомогою облікової ставки регулятор фактично встановлює вартість грошей в економіці. Якщо інфляція висока, то він збільшує її й відповідно, коли вона контрольована – знижує. Якщо ставка підвищується, то зростають ставки по кредитах та депозитах, а зі зниженням дешевшають.
Рівень облікової ставки
- У січні НБУ підвищив облікову ставку з 9% до 10% річних.
- Під час наступного перегляду у березні, попри початок повномасштабної війни, регулятор вирішив залишити її на рівні 10% річних.
- Однак 3 червня Нацбанк різко підвищив ставку до 25% річних й з того часу зберігає її на цьому рівні. Також нещодавно Сергій Ніколайчук, заступник голови НБУ, повідомив, що регулятор планує зберігати її на рівні 25% щонайменше до II кварталу 2024 року.
Чи є рівень 25% обґрунтованим, питання дискусійне. В нормальній ситуації, мабуть, його можна було б назвати надмірним. Адже настільки висока ставка робить гроші занадто дорогими та зрештою уповільнює економічний розвиток. Але ми знаходимося в екстраординарній ситуації, що вимагає таких самих рішень,
– резюмує Іван Світек.