Его владелец граф Альфред II Потоцкий построил здесь дворец для шумных приемов. Хотя в начале 19 века здесь был большой роскошный городской сад на берегу Полтвы. Граф Потоцкий купил эти земли и обустроил здесь деревянный охотничий домик.
Но, через несколько лет передумал и начал строительство грандиозного дворца в стиле французского класицизма. Главный фасад от улицы Коперника отделяют массивные кованые ворота, по бокам два флигеля для сторожа. Со стороны заднего фасада во дворце есть терраса, полукруглые ступени с балюстрадой спускаются прямо в парк.
22 ноября 1919 года на дворец упал самолет американского пилота Эдварда Ґрейвса, который принимал участие в показательных полетах над центром Львова по случаю 1-й годовщины занятия города поляками. Падение самолета и взрыв топливных баков вызвали пожар верхних этажей и крыши здания.
Более 30 лет дворец реставрировали и приводили в порядок. После этого, здесь советская власть сделала Дворец Счастья. Большинство львовян мечтали о браке в этом помпезном помещении. В 2000 году здание передали Львовской галерее искусств.