Как работает "вторичный рынок" банковских активов в Украине, передает 24 Канал.
Смотрите также Все зависит от одного решения НБУ: какие депозиты станут самыми выгодными
Что такое продажа банковских активов?
Продажа кредитов является достаточно привычным делом для украинской банковской системы. С целью сокращения проблемной задолженности, банки, в частности государственные, все активнее выставляют на редукционы (аукционы на понижение) права требования по кредитным договорам, которые не приносят им прибыли. Это могут быть беззалоговые, давно просроченные договоры, или же соглашения, заключенные с обанкротившимися заемщиками.
Так, по данным системы электронных аукционов OpenMarket (ГП "Сетам"), только в течение августа 2025 года было запланировано проведение девяти аукционов по продаже права требования по кредитам государственных банков. Суммарно стартовая стоимость лотов составила 5,4 миллиарда гривен. Впрочем, такими, состоявшимися, признаны только одни торги. Объяснить это можно несколькими причинами.
Причина первая – узкий круг покупателей.
Рынок банковских активов – это в первую очередь рынок для профессионалов, которые умеют работать с такими, как правило, проблемными активами. И до полномасштабного вторжения было мало потенциальных покупателей, а сейчас их еще меньше. Спрос имеет все то, что можно быстро превратить в деньги. Таких банковских активов тоже становится все меньше,
– объясняет финансовый эксперт Эрик Найман.
Профессиональные игроки рынка проблемных банковских активов (в первую очередь речь идет о просроченных кредитах) умеют работать с заемщиками, которые не возвращают долги. При этом предлагаемая ими цена дисконтируется на расходы временные, расходы на судебную или внесудебную работу с заемщиком и тому подобное.
Большинство аукционов, что не состоялись, имели ограничения минимальной цены продажи на уровне от 5 до 20% от стартовой. Ниже определенного уровня цена не могла опускаться.
Поэтому второе и едва ли не самое важное объяснение феномена успешности или неуспешности аукционов – цена таких активов.
Единственный августовский успешный аукцион по продаже права требования по кредитам государственными банками, состоявшийся в системе OpenMarket, имел предел понижения – 1,2% от стартовой. Победитель торгов оказался готовым заплатить даже больше. В конце концов, рыночная цена активов, то есть предложенная покупателем сумма, составила почти 1,8% от стартовой.
Проблемы с перепродажей банковских активов – залога или просроченного кредита – часто упираются в вопросы взыскания на этапе исполнения судебных решений. Другая особенность рынка – значительная часть проблемных активов сконцентрирована в государственных банках, которые не всегда могут продать пакет проблемных долгов по низкой цене из-за справедливых опасений, что менеджмент обвинят в нанесении ущерба государству, а по высокой – из-за плохого качества этих активов. В целом рынок проблемных кредитов упирается в вопрос правовластия, как очень многие другие процессы в стране,
– объясняет Мария Репко, заместитель директора Центра экономической стратегии.
Для действующих банков продажа проблемной задолженности – в первую очередь это вопрос очистки баланса. Цена продажи важна, но не определяющая. В то же время Фонду гарантирования вкладов нужно не просто продавать, а продавать по максимально высокой цене. Ведь полученные деньги потом выплачиваются кредиторам ликвидируемых банков.
На сегодня Фонд гарантирования вкладов является крупнейшим продавцом банковских активов. Ведь отвечает за управление и продажу активов всех обанкротившихся банков, которых с 2012 года уже более 110.
"Когда Фонд впервые выходил на рынок проблемных кредитов – не существовало рынка NPL. Поэтому первым шагом стало создание электронной торговой системы, которая бы обеспечила открытость и прозрачность торгов, минимизировав при этом человеческое вмешательство в процесс торгов. В ответ на этот запрос в 2016 году Фонд, ОО "Трансперенси. Интернешнл. Украина", НБУ и Министерство экономического развития и торговли подписали меморандум о намерениях сотрудничества в построении в Украине прозрачной и эффективной системы реализации активов неплатежеспособных банков и банков, ликвидируемых. Так появилась электронная торговая система Прозорро.Продажи. И сегодня все аукционы банков, ликвидируемых, происходят именно в ней", – говорит Александр Кульчицкий, директор департамента продажи активов Фонда гарантирования вкладов.
По данным ФГВФЛ, с начала года в системе Прозорро.Продажи состоялось 65 успешных аукционов на сумму 1,2 миллиарда гривен. При этом средний уровень конверсии – то есть соотношение цены продажи к стартовой – составила 39%. Это средний показатель, в целом с начала года в практике Фонда были успешные продажи с уровнем конверсии как 10%, так и 170%.
"Что делает Фонд, чтобы цена продажи была максимальной? Наши аукционы проходят только онлайн. Доступ к информации о выставленных лотах имеют все желающие, в том числе работает виртуальная комната данных. Мы максимально расширили круг потенциальных покупателей, и сегодня это могут быть и юридические и физические лица, кроме заемщиков и поручителей по выставленным на продажу кредитам, связанных с Россией лиц и подсанкционных лиц", – говорит Александр Кульчицкий.
Почему же при всей заявленной прозрачности торгов средний показатель конверсии ниже 100%?
Участники рынка утверждают: все зависит от качества активов. Будь то кредит, или физическое имущество банков, выставленные на открытый аукцион, стоят ровно столько, сколько за них готов заплатить реальный покупатель.
Это легко доказать, рассмотрев конкретные примеры продажи активов АО "Коминвестбанк", ликвидируемого Фондом гарантирования. В одной и той же системе продажи, при аналогичных условиях проведения аукционов и раскрытия информации о лоте один актив продается с конверсией 170% к стартовой, другой – ниже 100%. И это не вопрос "дешево или дорого", это оценка рынка.
Лот 1: "бывшее отделение банка в центре Рахова". Актив был продан уже с первых торгов и с ростом цены на 70% от стартовой. Участие в аукционе приняли пять участников. В результате конкуренции цена продажи со стартовых 4,7 миллиона гривен выросла до 8 миллионов гривен. Имеем конверсию – 170%.
Лот 2: "права требования по кредиту юридического лица – производителя виноградных вин". Первые торги, один участник, при стартовой цене 2,5 миллиона гривен актив был продан за 1,7 миллиона гривен. Имеем конверсию 70%.
При этом, по словам Александра Кульчицкого, 70% конверсии для кредита – это почти рекордный показатель, учитывая принцип стоимости денег во времени:
Нужно учитывать, что мы выставляем активы на первые торги всегда по самой высокой стоимости – оценочной или балансовой. Для кредитов это всегда сумма задолженности, которая учитывает тело кредита и начисленные проценты, комиссии, пеню. Преимущественно кредиты, которые мы продаем, имеют значительный срок просрочки. И сколько нужно времени, чтобы взыскать эти средства – заставить заемщика заплатить или взыскать залоговое имущество – вопрос, ответ на которые никто не знает. В случае продажи имущества банка – того же отделения: покупатель сразу получает актив, может им распоряжаться и четко планировать свои расходы и поступления,
– объясняет Александр Кульчицкий.
Выходим на формулу: чем дольше кредит не обслуживается и чем хуже имеет (если имеет) обеспечение – тем ниже будет цена его продажи. И даже если все законы рынка говорят "никому этот актив интересным не будет", не продавать для Фонда – не вариант. Ведь продажа активов банков, ликвидируемых – обязательное условие их закрытия. Ни списать как безнадежные, ни "простить" долги учреждение не может. Более того и самое главное, поступления от продажи – это один из ключевых источников для расчета с кредиторами ликвидируемых банков. Поэтому и "рекламирует" Фонд в своих соцсетях все – от картин и банкоматов до миллиардных кредитов.
Что можно найти среди банковских активов?
Сейчас продолжается продажа активов АО "Коминвестбанк", ликвидируемого Фондом. Первые результаты: 5 успешных аукционов и почти 21 миллион гривен поступлений.
Среди выставленных на продажу активов – офисы, жилая недвижимость, транспортные средства и права требования по кредитам.
Подход к продаже универсальный для любого лота: максимальное раскрытие информации, интенсивный маркетинг, а еще прозрачность и понятность аукциона.
Как происходят продажи?
Принять участие в аукционах от Фонда может каждый. Все торги проходят в системе Prozorro.Продажи.
Начальная цена реализации актива, который выставляется на открытые торги впервые – это его балансовая или оценочная стоимость, высшая из них. Но независимо от начальной цены актива, его стоимость определяет рынок.
Подробная информация о каждом выставленном на продажу активе – так называемый "публичный паспорт актива" – размещается на сайте Фонда и в системе Прозорро.Продажи.