Что за этим стоит, выяснил 24 Канал.
Смотрите также Кредитный секонд-хенд: как работает "вторичный рынок" банковских активов
Риски без гарантии
Если право требовать у заемщика погашения кредитов, что выставляется на торги, обеспечено возможностью взыскания в качестве залога здания или бизнеса, аукционы проходят более или менее удачно.
Например, с достаточно высокой конверсией в 71% был реализован кредит физлица в АО "УКРСТРОЙИНВЕСТБАНК", выданный под залог двух квартир в Одессе и автомобиля.
Также с высокой конверсией в 72% продан кредит в АО "МЕГАБАНК" под залог квартиры в Харькове.
Имеют относительный спрос и обеспеченные бизнес-имуществом кредиты юридических лиц:
- так, с конверсией в 70% было продано право требования в АО "КОМИНВЕСТБАНК", в залоге которого – оборудование для производства вина;
- за 50% стоимости – кредит в ПАО "АЙБОКС БАНК" под залог сырья и продукции ликеро-водочного завода;
- за 55% стоимости – право требования по кредиту юрлица в АО "УКРСТРОЙИНВЕСТБАНК" под залог оборудования для розлива минеральных вод.
Однако большая часть активов – это кредиты, по которым должники давно не платят (так называемые кредиты, которые не работают, или NPL – non-performing loans). Такие кредиты, по которым должники не делали платежей 90 дней и более или не способны полностью вернуть долг, являются потенциально рисковой инвестицией. Покупатель покупает риск, время и затраты, в том числе на взыскание долга через суд – процесс, который может быть длительным и никакой гарантии результата не дает, как и не дает гарантии получения дохода в будущем приобретение кредита в принципе. Такие кредиты еще называют "билетом на войну".
Большая часть активов неплатежеспособных банков – кредиты, по которым должники давно не платят / Фото Shutterstock
Как объясняет эксперт по вопросам экономики Олег Устенко, в финансовом мире есть значение дистресс-активы – это то, что продается со скидкой или дисконтом. По его словам, в Украине это почти синоним другого финансового термина Non Performing Loans (кредиты, которые не обслуживаются), или NPL.
Первый фактор, влияющий на стоимость кредита, – это залог. Как средство погашения кредита он влияет на его ценность. Итак, если есть залог, то кредит более ценный. А второй фактор, который будет влиять на стоимость кредита и, соответственно, на дисконт, по которому он может продаваться, – это срок, как долго этот кредит не обслуживается,
– комментирует Олег Устенко.
Цены: не акционные, а рыночные
Характеристика продажи кредитов неплатежеспособных банков как "дорого" или "дешево" не отражает экономической сути таких операций. Речь идет о банковских активах, которые не работают, и цена которых определяется не номинальным объемом задолженности, а готовностью инвесторов заплатить за право требования вместе со всеми рисками и затратами, связанными со взысканием кредита.
Как рассказывает директор департамента консолидированной продажи активов Фонда Александр Кульчицкий, значительная доля активов банков – это проблемные кредиты с многолетней просрочкой, которые не имеют очевидной инвестиционной привлекательности и не интересны покупателям. Именно поэтому, отмечает он, их реализация требует многократного перевыставления на аукционы – иногда десятки раз – пока рынок не определит приемлемую цену.
В этом нет никакой "сенсации" или занижения стоимости: каждый лот сначала предлагается по максимальной цене большей из величин оценочной или балансовой, однако только ее постепенное снижение в условиях открытых торгов позволяет найти реального покупателя и зафиксировать объективную рыночную цену актива,
– объясняет Александр Кульчицкий.
Некоторые долги заемщиков проходят по несколько десятков циклов индивидуальных торгов, но даже с энной попытки их не всегда возможно продать. Чтобы оживить спрос на такие кредиты, выданные под залог "призрачных" имущественных прав на выручку или вообще не обеспеченные залогом, Фонд после неоднократных попыток реализовать такие активы отдельно группирует их в пулы. В частности, таким образом был продан пул активов АО "МР БАНК", АО "МЕГАБАНК", ПАО "ПРОМИНВЕСТБАНК", АО "БАНК ФОРВАРД", АО "БАНК СИЧ", АО "АКБ "КОНКОРД", АО "УКРСТРОЙИНВЕСТБАНК", состоящий из прав требования и других имущественных прав по кредитным договорам, заключенным с субъектами хозяйствования и физическими лицами, а также дебиторской задолженности и имущественных прав по дебиторской задолженности.
Отдельные долги заемщиков проходят по несколько десятков циклов индивидуальных торгов / Фото Shutterstock
"Каждый кредит имеет свою стоимость, исходя из потенциальных затрат на взыскание и качества актива (есть поручители, нет, работающие/неработающие получатели займа, ликвидное/неликвидное обеспечение и тому подобное). Когда банк продает пул кредитов, а не один кредит. И оценивается потенциал всего пула", – констатирует финансовый аналитик Андрей Шевчишин.
В 2025 году на продажу права требования по кредитам физических лиц по количеству проведенных торгов пришлось 15% результативных аукционов, на продажу права требования по кредитам юридических лиц – 13%. За все время продажи активов банков поступило 38 миллиардов гривен, причем более половины этих средств, около 21 миллиарда гривен, – от реализации кредитов.
Есть ли альтернатива продаже?
Долги заемщиков не исчезают вместе с банками. Для расчетов с кредиторами Фонд гарантирования вкладов должен обеспечить возврат задолженности по кредитам или организовать их продажу.
В частности, существуют программы погашения кредитной задолженности перед банками, ликвидируемой на льготных условиях, разработанные Фондом гарантирования вкладов. Всего с начала 2022 года в банки, ликвидируемые Фондом, от них поступило более 1,4 миллиарда гривен.
Фиксация суммы долга и удобный график его погашения соответствует реальной платежеспособности заемщика. К тому же урегулированный долг может стать шансом восстановить деловую репутацию.