Для консервативного рынка металлов такие колебания являются аномалией, тогда как для криптомира – это привычный ритм движения цены. Поэтому, станут ли золото и серебро новыми высокорисковыми активами под влиянием криптоплатформ и что это будет означать в ближайшее время – читайте в эксклюзивной колонке для 24 Канала.
К теме Заявления мировых лидеров, конфликты и кризисы: как геополитика влияет на курс биткойна
Золото и серебро на криптобиржах – как это работает?
Хотя токенизированное золото, обеспеченное реальным активом, появилось на криптобиржах еще несколько лет назад, длительное время оно оставалось инструментом без широкой популярности. Ситуация в корне изменилась лишь после того, как ведущие платформы интегрировали фьючерсы на золото и серебро. Это позволило трейдерам использовать кредитное плечо, превратив торговлю металлами в процесс, идентичный работе с криптовалютными деривативами.
Важным фактором трансформации рынка стала высокая ликвидность и круглосуточный доступ к торгам. В отличие от традиционных рынков драгоценных металлов, криптоплатформы обеспечивают круглосуточный режим работы.
Таким образом, сочетание торговли и непрерывного доступа к активам фактически перенесло традиционные металлы в среду крипторынка.
Как срочные контракты влияют на скачки цен на металлы?
В конце января золото зафиксировало самое глубокое падение за последние 40 лет, а серебро установило абсолютный рекорд по объему дневного обвала. В частности, цена унции золота за сутки упала более чем на 12% – это самое стремительное падение с начала 1980-х годов. Серебро потеряло 36% стоимости буквально за 24 часа.
Этот обвал совпал во времени с коррекцией на криптовалютном рынке. Хотя прямая связь между волатильностью металлов и криптосектора пока остается на уровне предположений, масштаб потерь впечатляет: только за один день капитализация рынка золота и серебра сократилась на триллионы долларов, тогда как общая капитализация криптовалют составляет всего 2,5 триллиона долларов.
Такой крах вряд ли обусловлен распродажей физического металла. Для такого результата государства должны были бы одновременно продать огромные объемы золотого запаса, однако никаких официальных подтверждений таких действий нет. Поэтому можно предположить, что действия крупных игроков на фьючерсном рынке драгоценных металлов на криптобиржах касаются обвала. Впрочем, доказательства этого пока не существует.
Каково влияние рынка драгоценных металлов на цифровые активы?
Крипторынок окончательно потерял свою изолированность, став чувствительным к глобальным экономическим и геополитическим процессам. Хотя во время январского ралли драгоценных металлов цифровые активы не продемонстрировали рост, они частично отреагировали на дальнейший обвал золота. Это спровоцировало дискуссии относительно того, может ли капитал мигрировать между секторами в зависимости от рыночных настроений.
В криптосообществе становится популярной теория перелива инвестиций. Ожидается, что после стабилизации цен на золото и серебро часть доходов перетечет в биткойн, стимулируя его развитие. Такой сценарий указывает на рост доверия к криптовалютам как к альтернативному инструменту накопления.
Особое внимание привлекает исторический паттерн: биткоин часто повторяет движение золота с временным запаздыванием примерно в шесть месяцев. Пока золото обновляет максимумы, криптовалютный рынок находится в стадии накопления. Если эта закономерность сработает и сейчас, уже во втором квартале года можно ожидать масштабный рост биткойна.
Что ожидать?
Интеграция драгоценных металлов в криптовалютную экосистему фактически ознаменовала начало эры гибридных финансов. Традиционные активы, которые по сравнению с криптовалютами характеризовались большой стабильностью, приобрели признаки высокорисковых инструментов. Хотя имеющихся данных еще недостаточно для окончательных выводов о фундаментальной взаимосвязи этих рынков, первые прецеденты уже заставляют инвесторов пересмотреть свои стратегии.
В этой новой реальности золото и серебро рискуют потерять статус тихой гавани, возможно, временно, а, возможно, и навсегда. В то же время для биткойна такая волатильность потенциально создает уникальное окно возможностей. Если исторический паттерн повторится, то переток капитала из металлов в цифровые активы может стать главным триггером для роста сектора.
Фактически, мы наблюдаем беспрецедентную ситуацию, когда золото и серебро демонстрируют историческую волатильность. Ближайшие месяцы могут стать решающими: либо регуляторы и крупные игроки попытаются успокоить рынки и оставить все как и было, или же криптовалюты окончательно интегрируются в глобальный финансовый рынок.