Паралельно з цим на депозитах і поточних рахунках фізичних осіб акумульовано ще 1,68 трильйона гривень. Така статистика ілюструє показову тенденцію: фінансовий ресурс у населення є, проте громадяни обирають найбільш консервативні формати зберігання коштів, уникаючи довгострокових вкладень. Детальніше читайте в ексклюзивній колонці для 24 Каналу.

Зауважте Чому Україна втрачає сотні мільярдів через сірі схеми і як це нарешті зупинити

Чому населення уникає інвестування

Вибір на користь готівки чи короткострокових депозитів є раціональною реакцією суспільства на поточні макроекономічні та безпекові виклики. Накопичення готівки зумовлене об'єктивними факторами, які формують недовіру до інвестицій.

Передусім йдеться про безпекові ризики та потребу у високій ліквідності. В умовах бойових дій та загроз інфраструктурі готівка забезпечує максимальну мобільність і фінансову автономність. Будь-які інвестиції передбачають замороження активів на певний період, що є психологічно дискомфортним фактором під час високої невизначеності.

Google Хочете щодня читати оперативні та якісні новини Додайте 24 Канал у вибрані в Google Додати

Важливим бар'єром залишаються жорсткі вимоги фінансового моніторингу. Процедури підтвердження джерел походження коштів часто виявляються надто складними для пересічного громадянина. Страх перед можливим блокуванням рахунків змушує людей залишати заощадження у готівковій формі.

Крім того, дається взнаки нестабільність податкового та правового поля. Як і зовнішні інвестори, внутрішні вкладники чутливі до змін правил гри. Ймовірність підвищення ставок оподаткування чи несподіваних змін у законодавстві суттєво знижує рівень довіри до державних інституцій.

Зрештою, сам вибір фінансових інструментів є вкрай обмеженим. Роздрібний інвестор в Україні має вузький простір для диверсифікації. Фактично вибір зводиться до банківських депозитів та військових облігацій (ОВДП). Доступ до іноземних ринків капіталу обмежений валютними регуляціями, а повноцінний внутрішній фондовий ринок відсутній.

Як залучити готівку в економіку

Міжнародні інвестори отримують гарантії через такі програми, як Ukraine Investment Framework. Для внутрішнього інвестора також необхідна надійна система гарантій, яка б заохочувала переказувати кошти з готівкових резервів у реальну економіку. Для трансформації цих заощаджень держава має зробити кілька системних кроків.

Один із них – цифровізація інвестиційних інструментів. Досвід реалізації військових облігацій через застосунок Дія продемонстрував високу ефективність: мінімізація бюрократії та зручність стимулюють попит. Цей підхід варто масштабувати на інші фінансові інструменти, наприклад, на цільові муніципальні облігації або боргові папери державних енергетичних компаній.

Не менш важливим є запровадження податкових стимулів. Замість посилення фіскального тиску, дієвим кроком стало б впровадження податкових пільг для довгострокових інвестицій.

Звільнення від оподаткування доходів з активів, які утримуються понад 3 – 5 років, дозволило б залучити в економіку стабільне фінансування для масштабних проєктів з відбудови.

І, звісно, необхідна оптимізація процедур легалізації капіталу. Варто розробити прозорі та спрощені алгоритми фінансового моніторингу для роздрібних інвесторів. Встановлення чітких лімітів для інвестування без надмірних бюрократичних перевірок допомогло б вивести значні обсяги готівки в легальний фінансовий обіг.

Наявність понад 900 мільярдів гривень у готівці свідчить про збереження фінансової стійкості громадян. Ключове завдання держави на цьому етапі – запропонувати населенню такі умови, за яких легальне інвестування стане безпечним, зрозумілим і вигідним процесом.